Investing.com — Wolfe Research, Çarşamba günü üç büyük petrol sahası hizmetleri şirketine ilişkin kapsam başlattı. Analist Carlos Escalante, sektörün “uluslararası maruziyeti tercih eden seçici bir sermaye döngüsü” ile karşı karşıya olduğunu söyledi. Firma, SLB ve Baker Hughes’a Outperform notu verdi. Halliburton ise Peer Perform olarak derecelendirildi.
Investing.com – Wolfe Research, Çarşamba günü üç büyük petrol sahası hizmetleri şirketine ilişkin kapsam başlattı. Analist Carlos Escalante, sektörün “uluslararası maruziyeti tercih eden seçici bir sermaye döngüsü” ile karşı karşıya olduğunu söyledi. Firma, SLB ve Baker Hughes’a Outperform notu verdi. Halliburton ise Peer Perform olarak derecelendirildi.
Wolfe, SLB için 62 dolar hedef fiyat belirledi. Şirketin “seçici bir sermaye döngüsü için en iyi konumda” olduğunu belirtti. ChampionX entegrasyonu marj artışını destekliyor. Dijital ve veri merkezi iş kolları da büyüyor. Bu alanlar 2024 mali yılından 2025’e kadar ikiye katlandı. Önümüzdeki on yılda yıllık yüzde 13-15 büyüme bekleniyor.
Escalante, SLB’nin orta döngü EV/EBITDA’sının 8,0 kat olduğunu söyledi. Bu rakamın “emsallere kıyasla 9,0 kat seviyesinde makul olmayan bir iskonto” temsil ettiğini düşünüyor.
Baker Hughes, en iyimser başlangıç notunu aldı. Hedef fiyat 70 dolar olarak belirlendi. Wolfe, BKR’nin serbest nakit akışı yörüngesinin “bir OFS katsayısıyla yanlış fiyatlandığını” söyledi. Şirketin Endüstriyel ve Enerji Teknolojisi işi ilk kez EBITDA’nın yüzde 50’sini aşacak.
AB düzenleyici onayı bekleyen 13,6 milyar dolarlık Chart Industries satın alımı önemli bir katalizör olarak işaret edildi. Bu anlaşma “gelir çeşitlendirmesini daha da hızlandıracak”. LNG, enerji, veri merkezleri ve endüstriyel karbonsuzlaştırma alanlarında uzun vadeli proje birikimine katkı sağlayacak.
Stratejileri incele
Halliburton için Wolfe, üstün performansın “büyük ölçüde makroya bağlı” olduğunu söyledi. Bu durum yenilenmiş fiyatlandırma gücü gerektiriyor. Ya da henüz gerçekleşmemiş bir sermaye harcaması yükseliş döngüsüne güven gerekiyor.
Escalante, HAL’in “büyük ölçekli OFS grubunun en büyük Kuzey Amerika maruziyetini” taşıdığını ekledi. Bu nedenle serbest nakit akışı büyümesi “yurtiçi faaliyete ayrılmaz şekilde bağlı” durumda.
Bu makale yapay zekanın desteğiyle oluşturulmuş, çevrilmiş ve bir editör tarafından incelenmiştir. Daha fazla bilgi için Şart ve Koşullar bölümümüze bakın.
